La Banque Africaine de Développement (BAD), notée AAA par Moody’s, S&P et Fitch, a réalisé l’émission obligataire verte d’une tranche de 500 millions USD à taux fixe sur trois ans et 100 millions USD lié au SOFR sur deux ans. Cette « Obligation verte » a été lancée le 26 novembre dernier. Désormais, la BAD devient le premier émetteur à lancer une transaction liée au SOFR sur le marché des obligations vertes. « L’emprunt obligataire à taux fixe, sursouscrit en trois heures après l’ouverture officielle du carnet d’ordres grâce au soutien de très bons investisseurs soucieux de l’environnement, a été émis à mid-swap (MS) flat en ligne avec l’indication initiale de prix, représentant une prime d’émission très faible. La tranche liée au taux flottant SOFR, lancée suite à la requête d’un investisseur, fut émise à SOFR + 32 points de base (pb) et fut largement allouée aux investisseurs socialement responsables », a indiqué l’institution financière. S’appuyant sur sa stratégie décennale pour la période 2013-2022, dont l’objectif principal est de promouvoir une croissance inclusive et durable en aidant les pays africains à adopter une « croissance verte », la BAD a établi en 2013 un programme d’obligations vertes en vue de promouvoir ses engagements en matière d’atténuation et d’adaptation au changement climatique.
Engagements. Il s’agit de la 7e obligation verte émise dans le cadre de référence des obligations vertes la BAD et la 3eobligation verte en dollars émise par la BAD. Selon ses représentants, ces émissions soulignent les efforts engagés de la Banque pour mener pleinement son rôle d’acteur central dans le financement climatique des secteurs tels que les énergies renouvelables, l’efficacité énergétique, les transports propres, la conservation de la biosphère et la gestion durable de l’eau et des eaux usées. Cette fois-ci, dès l’annonce de la transaction, les intérêts des gérants de fonds et des banques centrales sont apparus rapidement, avec des indications d’intérêts excédant 400 millions USD (excluant les intérêts des chefs de file) le lendemain matin. Le carnet d’ordres a officiellement ouvert à 8h25, heure de Londres, mardi 27 novembre, avec une indication de prix à MS flat pour la tranche à taux fixe et à SOFR + 32 pb pour la tranche à taux variable. Le carnet d’ordres a clôturé à 13h30, heure de Londres, avec plus de 590 millions de dollars (excluant les intérêts des chefs de file) pour la tranche à taux fixe. La transaction fut exécutée à 17h, heure de Londres, pour un montant de 500 millions de dollars à MS flat, équivalent à un écart de 16,7 pb au-dessus du bon du trésor américain à 3 ans, pour la tranche à taux fixe. Par ailleurs, la transaction a bénéficié d’un très grand soutien de la part des gérants de portefeuilles dédiés aux obligations vertes, mais également d’investisseurs intégrant des considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans leurs stratégies d’investissement. D’après la BAD, la participation de ces investisseurs reflète la solidité de son programme d’obligations vertes et la qualité du « reporting » sur les impacts environnementaux. En effet, le carnet d’ordres final des deux tranches comprenait plus de 40 investisseurs.
Antsa R.